По данным, за указанный период банки выдали бизнесу 13,1 трлн тенге новых кредитов, что на 21% или 2,3 трлн тенге больше, чем за аналогичный период 2023 года. При этом 97% новых займов приходится на БВУ.
В разрезе субъектов кредитования наблюдается ускоренный рост в выдаче займов крупному бизнесу (+24%), что связано с постепенным снижением стоимости заемных ресурсов для них (-100 б.п.) и увеличением средних размеров заявок (до 10,1 млрд тенге с 7,3 млрд тенге на начало года), реализацией инвестиционных проектов и отложенным спросом за 2023 год, а также положительной динамикой в количестве заявок на кредиты и более высокой долей их одобрения.
По отраслям экономики весь прирост у крупного бизнеса сосредоточен в двух секторах — торговле (+666 млрд тенге) и промышленности (+514 млрд тенге) на фоне позитивной динамики их вклада в ВВП (рост торговли за 9 месяцев 2024 года составил 6,3%, промышленности — 3,0%) и более высокой доли в экономике (36% и 27% соответственно).
Ускорение выдачи новых займов в сегменте малого и среднего бизнеса произошло в меньшей степени (на 21% и 16% соответственно) на фоне неоднозначных изменений стоимости ресурсов (снизилась на 20 б.п. для среднего бизнеса, но возросла на 217 б.п. для малого), снижения числа заявок на кредиты (из-за освоения лимитов по госпрограммам и госзакупкам), ухудшения их финансового состояния и более низкого уровня одобрений.
Согласно статистическому анализу Национального банка РК, по итогам января-сентября 2024 года доля устойчивых предприятий среди малого бизнеса снизилась до 16,2% (с 19,5% на начало года), а у средних — до 14,9% (с 17,4%).
Динамика спроса на кредиты малого бизнеса продолжает зависеть от финансирования госпрограмм, а конечная стоимость их займов может значительно снижаться благодаря субсидиям и гарантиям ФРП «Даму» в качестве обеспечения.
Учитывая значительную долю малого бизнеса в выдаче новых займов (43%), конечная стоимость кредитов для бизнеса может быть существенно ниже статистических показателей благодаря доступным льготным субсидиям и гарантиям.
Тем временем, резкий рост ИПЦ (с 0,4% в сентябре до 0,9% в октябре), высокая волатильность его изменений (0,4-1,1% в текущем году), значительное увеличение бюджетных расходов и заметный рост цен на регулируемые услуги, а также увеличение инфляционных ожиданий (до 8,4% с 8,1% в октябре) и ослабление тенге (на 9,7% с начала года) будут серьезно препятствовать нормализации денежно-кредитных условий в стране.
Тем не менее, в IV квартале ожидается рост спроса на бизнес-займы в связи с ускорением экономической активности, реализацией инвестиционных проектов, возобновлением финансирования в рамках госпрограмм в отдельных регионах, привлечением финансирования и гарантий от субъектов КГС, а также запуском новых продуктов для бизнеса. Существенных изменений в условиях кредитования не предвидится.
Двузначный рост кредитования продолжается среди всех категорий бизнеса (малый, средний, крупный), а также практически во всех отраслях экономики (исключение составило только строительство, где зафиксировано снижение на 8,6%). Это произошло на фоне улучшения условий по займам, запуска новых продуктов (заложенные и беззалоговые скоринговые продукты для бизнеса), активного проникновения кредитования среди предпринимателей (число субъектов бизнеса, имеющих кредиты, увеличилось до 519,6 тыс. с 444,1 тыс. на начало года) и регуляторных мер по стимулированию кредитования бизнеса.
Основной прирост кредитов бизнесу зафиксирован на кредиты для пополнения оборотных средств (68% от всей выдачи займов бизнесу) из-за нецелесообразности брать долгосрочные займы и доминирования торговой отрасли в экономике (36%).
Более высокое предпочтение краткосрочных кредитов наблюдается у представителей крупного (87% новых займов на срок до 1 года) и среднего (77% новых кредитов на срок до 1 года) бизнеса, что негативно сказывается на портфеле кредитов бизнесу (рост на 7,6% за 9 месяцев 2024 года) и не способствует структурной трансформации экономики.
Переход к долгосрочному финансированию может быть обеспечен как стабилизацией инфляции и нормализацией монетарных условий, так и мерами по развитию механизмов гарантирования, синдицированного кредитования, расширению механизма инвестирования средств ЕНПФ в облигации банков, а также предоставлением предприятиям права вычитать из налогооблагаемой базы часть расходов на погашение процентов по кредитам на приобретение основных средств.